Позиционная торговля или дейтрейдинг. Что выбрать?

Есть мнение, что дейтрейдинг менее рискован, чем позиционная торговля. Так ли это на самом деле?

Нет. Аутсайдеру подобный стиль торговли не рекомендован категорически. Причина – сильное влияние транзакционных издержек на конечный результат и недопустимо высокая психологическая нагрузка, совершенно не компенсируемая результатом. Если Вы практикуете дейтрейдинг, попробуйте посчитать следующие цифры за последний месяц – суммарный профит, суммарный лосс, нетто-результат и сумму транзакционных издержек. Если получится что-то вроде – $15,000; $10,000; $1,500 и $3,500, значит, Ваше КПД несильно отличается от КПД первой паровой машины. Очевидно, что такой низкий Profit Margin может быть элиминирован одной неудачной сделкой, наступление которой – вопрос времени. Дейтрейдер действительно теряет меньше на отдельной сделке, чем позиционный трейдер, но возможности для извлечения профита у него соответственно меньше.

Очень хорошо об этом сказано Брюсом Бэбкоком (Bruce Babcock) –
“Математический анализ цен показывает, что цены меняются в основном случайным образом с небольшим трендовым компонентом. Этот научный факт чрезвычайно важен для тех, кто хочет основать свою торговлю на рациональном научном подходе. Это означает, что любая попытка торговать краткосрочные фигуры или методы не основанные на трендах, обречены на провал.

Хороший пример такой обреченной системы – японские свечки. Это теоретическое заключение основано на моих предидущих иследованиях. Много лет назад, когда свечной анализ вошел в моду, я пробовал создать прибыльную торговую систему, основанную на свечках. Я испробовал массу вариантов абсолютно безуспешно. Я так же не встречал никого, кто бы смог продемонстрировать эффективность свечного анализа используя строгие правила. Успешные трейдеры используют методы, дающие им статистическое преимущество. Это преимущество происходит из тенденции цен образовывать тренды. В долговременном плане вы можете делать деньги только торгуя по этим трендам. Поэтому когда цены находятся на повышающем тренде Вы должны только покупать. Когда цены находятся на понижающем тренде – только продавать.
Альтернативой следованию трендам является предсказывание. Это грех, в который впадают практически все трейдеры. Они изучают проблемы трейдинга и делают вывод, что чтобы быть успешным трейдером надо научиться предсказывать рынок. Нет конца желающим продать вам их последние открытия по предсказанию рынка. Все мы желаем думать, что предсказание возможно – ведь это так приятно, сделать предсказание и оказаться правым.

Значительное количество думающих трейдеров и знатоков предполагает, что торговля интрадей, например на 5-минутных барах, есть попытка торговли случайного шума и, поэтому, является потерей времени. С течением времени те, кто торгуют шум, обречены на поражение из-за стоимости торговли (комиссия, накладные и т.д.). В то же время эти же эксперты утверждают, что долгосрочные ценовые движения не являются случайными. Трейдеры могут с успехом торговать исходя из дневных или недельных графиков, если они следуют трендам.

Возникает естественный вопрос – как на одном и том же рынке может быть так, что краткосрочные движения цен носят случайный характер, в то время как состоящие из этих краткосрочных случайных движений долгосрочные носят преддетерминированный характер?
На самом деле такой парадокс может существовать. Система может носить случайный характер в краткосрочном плане и быть преддетерминированной в долгосрочном. Примером такой системы в природе являются бронхи человека.

Не существует краткосрочных паттернов и повторяющихся краткосрочных циклов, которые были бы значимы с предикативной точки зрения. Паттерны цен и индикаторов, которые трейдеры используют для торговли, с легкостью могут быть обнаружены в любом наборе случайных цифр. Таким образом, шансы предсказать будущие цены в краткосрочных временных рамках с помощью технического анализа примерно равны вероятности предсказания выпадения числа при игре в рулетку.”

Экономическая теория Австрия

Австрийская школа – направление в экономической теории, которое основой ценообразования считает концепцию «предельной полезности», но игнорирует теорию трудовых затрат. Возникла в 80-х годах XIX в. в Австрии. К началу XX в. известнейшими представителями австрийской школы были Г. Госсен, К. Менгер, Ф. Визер, Е. Бем-Баверк и др. В XX в. она была представлена, прежде всего, именами Л. Мизеса, Ф. Хайека, Г. Хаберлена,. Значительную роль в развитии австрийской школы сыграли английские экономисты В. Джевонс, А. Маршалл, швейцарский экономист Л Вальрас и др.

Методологическая основа австрийской школы – абстрактно-дедуктивный метод исследования в политической экономии, предусматривающий абстрагирование от усложняющих обстоятельств. Так, рассматривая движущие силы общества, представители этой школы считали, что человек в своей деятельности руководствуется только мотивом эгоизма, а все остальные мотивы игнорируются. Целью австрийской школы, как отмечал М. Туган-Барановский, было установление общих типов хозяйственных явлений и открытие точных экономических законов, характеризующих хозяйственный процесс в идеальном виде.

Австрийская школа отрицала общественно необходимые затраты – объективную основу ценообразования – и считала такой основой субъективную полезность «последнего, или предельного, экземпляра», удовлетворяющего наименее настоятельную или предельную, потребность в определенном продукте. Ценность блага зависит от соотношения запаса этого блага и потребностей в нем, с ростом запаса при определенной величине потребности предельная полезность и ценность блага снижаются, а с уменьшением запаса – растут. Таким образом, ценность блага зависит от степени насыщенности потребности в нем, от интенсивности потребностей.

По мнению Менгера, стоимость товаров формируется в процессе взаимосвязи потребностей человека и экономических благ, которые способны их удовлетворить. Он первым разработал теорию предельной полезности, пытаясь раскрыть зависимость полезности от редкости предметов потребления. Человеческие потребности (как исходный пункт исследования) рассматривал как разновидность неудовлетворенных желаний или неприятных ощущений, которые нарушают физиологическое равновесие человека. Менгер первым сформулировал принцип убывающей полезности. Ценность товара, по его мнению, вне сознания человека не существует, не зависит от совокупной полезности, а является субъективной, зависит от предельной полезности, рождается с использованием товара в потреблении.

По мнению Визера, затраты на изготовление товаров являются своеобразной полезностью, а ценность товаров определяется ценностью издержек производства. Ценность последних определяется предельной полезностью предельного потребительского блага. Следуя концепции трех факторов производства (все три фактора он назвал производственными благами), Визер утверждал, что труд, как и другие факторы, заложенные в ценность (стоимость) товаров не определяет стоимости и не является ее создателем. Поскольку существует постоянное противоречие между потребностями людей и ограниченными запасами предметов для их удовлетворения, то отсюда следует частная собственность, умение людей ценить предметы и стремление владеть ими.

Обмениваться должны лишь полезности, которые есть в ограниченном количестве, что превращает их в ценности. Самый известный представитель австрийской школы Бем-Баверк утверждал, что для создания ценностей необходимо, чтобы с полезностью блага сочеталась его относительная редкость (по сравнению с размерами существующей потребности). Он считал, что понятие “ценность” выражает связь между общественным явлением цены и психологической оценкой со стороны отдельного индивида. Одновременно он различает и объективную ценность, которая формируется в процессе стихийного колебания спроса и предложения, в частности вследствие выравнивания субъективных оценок в процессе свободной конкуренции и возникновения средней ценности.

Каждому фактору производства, по мнению Бем-Баверка, должна вменяться определенная доля потребительских благ с учетом предельной полезности производственных благ. Однако заработная плата должна быть меньше по сравнению с созданной рабочим ценностью. Это обусловлено тем, что он может купить сразу необходимые материальные блага, а ценность нынешних благ выше ценности будущих, которые должны быть созданы в процессе труда.

Положительным аспектом в австрийской школе является, во-первых, попытка определить ценность товара или услуги степенью полезного эффекта.
Во-вторых, заявлена необходимость учета редкости блага при определении его стоимости. Эту идею представители австрийской школы позаимствовали у Д. Рикардо о редкости как факторе определения стоимости товара наряду с фактором количества труда, затраченного на его изготовление.
Втретьих, Бем-Баверком выделены абстрактная полезность (возможная общая полезность определенных благ, независящая от величины их запаса) и конкретная полезность (реальная полезность конкретного блага, которая с насыщением потребности в нем для каждой последующей единицы запаса будет меньше предыдущей).
Вчетвертых, выяснено влияние на цену товаров колебаний спроса и предложения с насыщением соответствующей потребности в каждом благе.
Впятых, Визером и Джевонсом обосновано понятие «предельная полезность», ее величины, а шире – введение в экономическую теорию основ предельного (маргинального) анализа.
Вшестых, определено влияние субъективной оценки индивидов на ценообразование.

Вместе с тем представители австрийской школы не могли объяснить, почему многие из полезных веществ (вода, воздух) не имеют цены, почему средние цены товаров значительно различаются между собой, каким образом ценность созданного продукта обусловлена отдельным фактором производства, как сопоставить полезность и затраты общественно необходимого труда, или результаты с затратами. Спорным был тезис о полной зависимости ценности блага от субъективной полезности, а так же попытки объяснить процесс ценообразования лишь субъективно-психологической оценкой товаров и услуг отдельными индивидами. Это обусловлено тем, что такие субъективные оценки многих лиц очень разные и часто несопоставимые между собой. Хотя полезность вещей является основой стоимости, но степень полезности не может быть мерой стоимости.

Недостатком австрийской школы, в частности школы Менгера, является то, что механизм уравнивания предельной полезности действует при условии уже имеющейся цены и дохода потребителя. А это означает сомнительность тезиса об определении цены предельной полезностью благ на основе субъективных оценок, которые, в свою очередь, зависят от цен. Американский экономист М. Кларк справедливо критиковал эту теорию за тавтологичность. Кроме того, при измерении многих субъективных оценок отсутствует объективная единица их измерения. Поэтому Бем-Баверк считал, что ценность запаса равна сумме абсолютных полезностей, а Визер утверждал, что такая ценность определяется умножением предельной полезности на количество экземпляров определенного запаса.

Австрийскую школу критикуют за оторванность теории от практики ценообразования. Немало оппонентов имеет и определение представителями австрийской школы предмета политической экономии (как науки, изучающей сознание хозяйствующего субъекта, являющейся прикладной психологией) и сведение экономических отношений только к рыночным связям, к отношениям обмена, отождествлению труда со средствами производства, с материальной вещью (а не процесса, происходящего между человеком и природой).

Объяснение причин возникновения частной собственности представителями австрийской школы недостаточно согласуется с практикой исторической действительности и может быть признано лишь одним из факторов. Слишком уязвим тезис австрийской школы о приоритете потребления над производством, в соответствии с теорией распределения. Представители современной австрийской школы анализируют рыночные процессы и относительные цены. Хайек, в частности, использовал теорию долгосрочного равновесия Бем-Баверка для объяснения цикла, в котором производство изменяется прямо пропорционально относительно реальной заработной платы и обратно пропорционально относительно ставки процента и в результате этого сокращается во время подъема и растет вовремя спада.

Доллар на первое сентября

Курс евро к доллару, во вторник впервые с 2015 года превышавший отметку 1,2 доллара за евро, развернулся вниз и за неполных три дня торгов потерял 2,2% – на 17.18 мск четверга европейская валюта стоит 1,1857 доллара.
Индекс доллара (курс к 6 валютам стран крупнейших торговых партнеров США) с минимальных за 20 месяцев 92,25 пункта поднялся до 93,03 пункта в четверг.
Период слабости доллара на форексе, вызванный политическими неурядицами в Вашингтоне и неспособностью администрации Дональда Трампа продавить обещанные налоговые реформы через конгресс, подходит к концу, говорит портфельный управляющий Goldman Sachs Asset Management Майк Суэлл.
Курс “американца” будут поддерживать сильные показатели экономики США, соглашается главный валютный стратег Saxo Bank Джон Харди. Во втором квартале рост ВВП США достиг 3% и стал максимальным за два года. Экономику разгоняют выше потребители, расходы которых прибавили 3,3%, а зарплаты стали больше суммарно на 91 млрд долларов.

Major currency pairs

Symbol Bid Ask UTC
EURUSD 1.0787 1.079 13:12:28
USDCHF 0.9016 0.9019 13:12:22
USDJPY 151.38 151.41 13:12:21
USDCAD 1.3547 1.355 13:09:45
NZDUSD 0.5974 0.5977 13:11:44
NZDJPY 90.42 90.5 13:12:21
GBPCHF 1.1373 1.138 13:12:21
GBPCAD 1.7089 1.7101 13:12:36
GBPJPY 190.92 190.99 13:12:34
GBPAUD 1.9361 1.9373 13:11:52
EURGBP 0.8548 0.8551 13:09:59
EURCHF 0.9725 0.9728 13:12:22
2024-03-29 13:12:36 000

Произвол в Hashflare

Уважаемые пользователи!

В связи с глобально меняющимся рынком криптовалют и криптовалютного оборудования, меняются условия поставок, сроки и цены на ASIC майнеры.

В рамках п.5 условий пользования Hashflare изменятся условия и цены контрактов SHA-256 и Scrypt. Все изменения вступают в силу с 1 сентября 2017 года.

Новая цена на мощности SHA-256 будет составлять $2.40 за 10 GH/s, а новая цена на мощности Scrypt составит $11.50 за 1 MH/s. Плата за обслуживание и электричество остается неизменной.

Все новые контракты SHA-256 и Scrypt будут заключаться сроком на 1 год с момента активации. Все контракты SHA-256 и Scrypt, заключённые до 01.09.2017, становятся срочными и их действие будет прекращено 31.08.2018.

С наилучшими пожеланиями,
Команда Hashflare.io

Охамели прани конкретно.
А вот и закономерный итог:

Hashflare соскамился окончательно

Пушной зверёк открытия

otkrite-bank

Для спасения банка “Открытие” потребуется порядка 800 млрд рублей, которые напечатает Центробанк в виде эмиссии. Если учесть, что в “Открытие” уже влили около 350 млрд в виде кредитов для восполнения бегства корпоративных клиентов этим летом, то всего руководство “Открытия” погуляло на триллион с лишним. Размах воровства в путинской России нынче такой – чтобы вбить все эти нули в строку, не каждый калькулятор справится.

И да – всего три недели назад финансовые власти страны с негодованием отрицали наличие каких-либо проблем в “Открытии”. Видимо, для ЦБ всё стало полной неожиданностью. Триллион туда – триллион сюда, какая, в общем-то разница?

Слишком большой, чтобы лопнуть.

Слишком большой, чтобы лопнуть.

Согласно заявлению, опубликованному на официальном сайте, Банк России принял решение о реализации мер, направленных на повышение финансовой устойчивости банка ФК Открытие (далее Банк). Планируется, что Банк России выступит в качестве основного инвестора с использованием денежных средств Фонда консолидации банковского сектора. Банк продолжит работу в обычном режиме, исполняя свои обязательства и совершая новые сделки. Банк России будет оказывать финансовую поддержку Банку, гарантируя непрерывность его деятельности. Мораторий на удовлетворение требований кредиторов не вводится. Механизм конвертации средств кредиторов в акции (bail-in) не применяется
открытию кирдык
Финансовые организации и специализированные сервисы, входящие в группу Банка, в том числе Публичное акционерное общества Страховая Компания «Росгосстрах», Публичное акционерное общество Национальный банк «ТРАСТ», Публичное акционерное общество «Росгосстрах Банк», АО «НПФ Лукойл-гарант», АО «НПФ Электроэнергетики», ОАО «НПФ «РГС», АО «Открытие Брокер», а также «Точка» и Рокетбанк продолжат функционировать в нормальном режиме и обслуживать клиентов.