Метка: сланец

Опубликовано

Прогноз нефти

Нефть поставила очередной локальный годовой максимум $63.5, а Brent еще на $6 дороже. На картинке изменения за год. Что происходит и как долго это будет продолжаться? Надо думать, что это идеальная цена нефти на сегодня.

Предположительно, с вероятностью 70 процентов, что цена барреля WTI не превысит $69 весь 2018 год. Но и сильно ниже $55 вряд ли упадет.
Можно выделить три причины среднесрочного роста цен на нефть:

  • Великое падение Китая пока не реализовалось, и, скорее всего, не реализуется в ближайшие годы
  • Индия — еще один миллиард людей — собирается основательно разбогатеть. Китай обеспечивает отсутствие снижения спроса, а Индия обеспечивает рост
  • Меньше $60 все-таки плохо для американских сланцевиков. Такие вещи проверяются только экспериментально. Пробовали весь 2017 год — плохо.
нефть растет прямо сейчас
Текущее состояние роста цены на нефть

Зато при ценах выше $60 сланцевики растут стремительно. Сейчас американская нефтяная индустрия почти на год опережает прежние оптимистические прогнозы EIA. УЖЕ превышена добыча 10 миллионов баррелей в день — а это ожидалось лишь к концу 2018. К концу 2019 в США будет добываться более 11 миллионов баррелей в день.

За 2 года американские сланцевики наращивают выход на 3% всей добычи ОПЕК. То есть, каждые 2 года ОПЕК будет вынуждено снижать свою добычу на 3%, чтобы держать цены прежними. Это неприятно, но не смертельно. Особенно, с учетом того, что лет через 15 вся эта нефтяная бодяга может свернуться уже совсем. И да, если цена достигнет $70, то американская нефтянка еще ускорится, и тогда ОПЕК надо будет снижать на 3% уже каждый год, а не каждые 2 года.

Вот тогда, могло бы стать весело, но не будет такого. Для мировой экономики сегодняшние цены идеальны, даже американский экономический подъём может продлиться на лишние годик или полтора. Хотя бесконечного продолжения роста не будет.

рост нефти по прогнозу
Прогноз цены нефти

Синия линия — мировая добыча, черная линия — мировое потребление

Зеленые столбики вверх — добыча больше, растут запасы, цена падает. Зеленые столбики вниз — потребление больше, запасы уменьшаются, цена растет. Легко заметить, что очень скоро столбики поползут вверх.
Предсказание курса нефти – неблагодарное занятие, поэтому не относитесь серьезно к вышеизложенному продукту мследеятельности автора. Например, тот же упомянутый Китай вполне может преподнести сюрприз неприятный для нефтяных быков очень:

Новости валютного контроля КНР

Опубликовано

Нефть и курс рубля

Многих интересует прогноз цены нефти и курса рубля. Экспертное мнение состоит в том, что нефть скоро развернется и пойдет на новые низы – меньше 27 долларов за баррель.

Рассмотрим предпосылки для этого.

  1. С нового года на рынки будет сильно меньше ликвидности поступать.
    Европа с 60 до 30 млрд евро сократит свои вливания,
    США сейчас по 10 млрд долларов в месяц сжигает, а будет по 20.
  2. Следствием первого пункта вырастит доходность по облигациям
    и они станут более привлекательными, т.е. тоже будут оттягивать ликвидность.
    Да и исторически дорогие облигации приводят к дешевому сырью.
  3. По всей видимости если не сейчас то уже вот-вот ждет резкий рост
    запуска в работу пробуренных скважин(DUC-ов). Запас пробуренных
    скважин – более 7000.
    Средняя производительность скважины – более 600 баррелей.
    Если запустить все сразу, то это более 4 млн баррелей нефти, но
    даже если четверть – это уже очень много.
    Намек на это дал последний отчет по сланцевым месторождениям,
    показавший на всех месторождениях кроме Перменя сокращение
    DUC-ов и зеркальный резкий рост добычи на этих месторождениях.
  4. Сама по себе добыча в США перешагнула недавно одну
    психологическую отметку – 9.61 млн баррелей, рекорд предыдущий.
    И теперь подбирается к другой не менее важной цифре – 10 млн.
    Это может стать толчком.
  5. До настоящего момента EIA в своих отчетах писало что добыча
    растет со скоростью всего 1 млн баррелей в сутки по причине
    того, что на неназванных месторождениях добыча падает со скоростью
    в 30% год к году. Так вот, неназванных месторождений уже почти
    не осталось, а без них даже по мнению EIA добыча растет на
    1.5 млн баррелей в год. Эта цифра равна той что сейчас ставится
    в прогнозах по росту потребления. Получается США в одиночку
    может компенсировать весь рост спроса на нефть(если верить
    в рост, который прогнозирует ОПЕК и Энергетическое агентство)

Теперь кратко о курсе рубля
В случае удешевления нефти и прочих внешних шоков(санкций) – рублю вряд ли дадут сильно девальвироваться
перед выборами. Скорее если будут не очень сильные санкции, то рубль немного укрепят в целях пропаганды.
Все на самом деле упирается в нефть. Разумный прогноз что она будет дешеветь, но только после довольно существенного предварительного подорожания, которое придаст необоснованный оптимизм быкам, и станет для них ловушкой.