Инвесторы не нуждаются в запретах

Первый зампред ЦБ Сергей Швецов недавно выразил неудовольствие тем фактом, что российские инвесторы, массово хлынувшие на фондовый рынок (количество клиентов на Мосбирже достигло 8,1 млн человек), гораздо активнее скупают иностранные акции, чем российские.

Швецов предлагает заставлять брокеров продавать инвесторам в первую очередь именно отечественные бумаги, ведь «деньги должны работать на российскую экономику». Также он уже неоднократно высказывался за запрет на покупку иностранных акций на счета ИИС.

Интерес частных инвесторов к бумагам зарубежных эмитентов огромный. Так, количество уникальных клиентов на Санкт-Петербургской бирже превысило 4,77 млн человек. Объем торгов иностранными акциями за год вырос в 13 раз, достигнув в ноябре $25,2 млрд. Для сравнения объем торгов физлиц российскими акциями на Московской бирже в ноябре составил $13,1 млрд (и этот разрыв стремительно нарастает).

Интерес российских инвесторов к иностранным бумагам абсолютно логичен и естественен. Для его объяснения достаточно взглянуть всего на три фактора.

  • Девальвация. Даже если бы иностранные акции вообще не росли в цене, а эмитенты не платили бы дивиденды, то купивший их инвестор все равно заработал бы с начала года 20% на падении курса рубля.
  • Количество и разнообразие ценных бумаг. На Московской бирже торгуются акции лишь немногим более 200-х российских эмитентов. Санкт-Петербургская биржа уже сейчас предлагает к покупке более 1,4 тыс. акций нескольких стран (США, Великобритании, Германии и пр.), и этот список постоянно расширяется (список Мосбиржи включает пока лишь 57 бумаг). Это дает инвесторам возможность широкой диверсификации портфелей, в том числе в секторах, слабо представленных на отечественном рынке (к слову, тот же Яндекс – компания иностранная, он зарегистрирован в Нидерландах, Ozon – на Кипре)
  • Не самый высокий уровень корпоративного поведения российских эмитентов на бирже. Достаточно вспомнить «народное» IPO ВТБ в 2007 г. по 13,7 коп. (сейчас через 13 лет цена ниже 4 коп.), или категорический отказ Газпрома в течение трех лет выполнять требование Минфина о выплате госкомпаниями 50% от прибыли на дивиденды, или совсем свежее IPO Совкомфлота (продали 40 тысячам розничных инвесторов по 105 руб., сейчас цена 96 руб.), а при желании ведь можно вспомнить и торгующийся в свое время на бирже ЮКОС. Таких примеров огромное множество, и они явно не подогревают интерес к российскому рынку.

В итоге мы имеем очень странную ситуацию. С одной стороны ЦБ всеми силами старается привлечь частных инвесторов на финансовые рынки (налоговые льготы, счета ИИС, развитие новых направлений, массовая реклама), а с другой стороны Швецов говорит, что пора притормозить. Если россиянин несет свои деньги на биржу, то пусть покупает хронически убыточный Аэрофлот или перспективный Газпром, но только не Apple с Google. А то вдруг этот россиянин что-то заподозрит, что бывают на свете негосударственные компании, которые активно развиваются и эффективно управляются.

Развивать свой рынок тяжело, нужно много работать, постоянно улучшать корпоративное управление, требовать соблюдения закона о ценных бумагах. Но господин Швецов считает, что лучшее развитие – это «запрещать» и «ограничивать возможности». Сложно ожидать чего-то иного от человека, который считает вредными народные сказки, и который призвал россиян не думать о последствиях санкций так как они все равно ничего не знают. Страшно только то, что он зампред ЦБ и от него зависит так много: если он позволяет говорить себе столько глупостей, то сколько он их делает?

Источник

Сбербанк найдет всех.

Сбербанк тестирует в одном из своих офисов разработанную им систему обнаружения людей в местах их массового скопления или больших многоэтажных зданиях с использованием технологии дополненной реальности (AR) и планирует запустить ее в промышленную эксплуатацию в 2021 году, сообщили РИА Новости в пресс-службе банка.
Банк, согласно данным Роспатента, разработал техническое решение, которое позволяет с повышенной точностью искать людей в местах их массового скопления или в больших многоэтажных зданиях, где они не должны находиться. После обнаружения система предлагает самый быстрый маршрут до местонахождения “непрошеного гостя”. В системе применяются средства дополненной реальности и 3D-моделирования, программу можно использовать в специальных AR-очках со встроенной камерой.
Данная разработка уже пилотируется — впервые она была протестирована в головном офисе Сбербанка, рассказали в кредитной организации. “В настоящее время проводится несколько пилотных проектов в офисе, расположенном по адресу Кутузовский проспект, 32. Внедрение разработки в промышленную эксплуатацию планируется в 2021 году”, — сказали в пресс-службе.
При этом банк пока не решил, будет ли выводить систему на рынок. “Решение о формировании продукта для вывода на рынок будет принято только после накопления достаточных данных по полезной эксплуатации”, — пояснили в Сбербанке.
МОСКВА, 8 авг — РИА Новости.

Банкиры хотят списывать деньги со «спящих счетов»

Банкиры хотят списывать деньги со «спящих счетов»

Банки предложили изменить законодательство, чтобы получить право самостоятельного списания средств со счетов клиентов.

Без средств предлагается оставить клиентов, у которых поменялись идентификационные данные (например, паспорт), при этом они не сообщили об этом в кредитную организацию в течение года или не отвечали на звонки банка.

По мнению банкиров, инициатива направлена во благо клиентов – у них не будет формироваться задолженность и начисляться штрафные санкции за ведение счета и выдачу кредита.

Изменения хотят пропихнуть в рамках антиотмывочного закона, согласно которому банк обязан обновлять сведения о клиентах не реже одного раза в год. Также банки приписали и борьбу с мошенниками, которые могут использовать «спящие счета» для сомнительных операций.

Инициатива принадлежит Абсолют Банку, ее также поддержали в Россельхозбанке, Промсвязьбанке, ЮниКредите, Росбанке и Зените.

Угроза деноминации

Рубль после деноминации - 97

Назад в 90-е: кому в России нужна деноминация рубля?

Сейчас в России сложились идеальные условия для того, чтобы провести деноминацию рубля, отрезав от него два нуля.
После этого доллар будет стоить 70 копеек, бутылка воды — порядка 50 копеек, но и зарплата в 50 тысяч превратится в 500 рублей.
Деноминацию всегда проводят после того, как в стране удается победить галопирующую инфляцию.
Сейчас таргет Банка России по инфляции на 2020-й год составляет 4%. Но к «серым» зарплатам это не имеет никакого отношения.
«Это нужно делать, когда инфляция менее 10%, хотя в России в 1997 была 11-12%.

Ленин на деньгах
Классический советский рубль с лениным

Наличные жгут ляжку

Государство считает, что эту меру необходимо применить из-за рекордного роста объема наличных денег в стране: по данным ЦБ, в июле он превысил 11,6 трлн рублей. Это явно говорит о том, что отечественные компании начали активно возвращаться к «серым» схемам расчетов, включая зарплаты в конвертах, и деноминация позволит вновь вернуть контроль над этой ситуацией, в том числе выявив незадекларированные доходы.

рубль перед деноминацией
Рубль перед деноминацией

Доверие к рублю

Деноминация не повлияет на уровень «серых» зарплат, чтобы их победить, надо снижать нагрузку на фонд оплаты труда.
Деноминация просто сократит объем денежной массы в физическом и номинальном выражении, а чтобы заставить предпринимателей выйти из «серой» зоны, нужно ослаблять налоговую нагрузку на бизнес.
Кидок на деньги – стандартная реакция обанкротившегося государства.
Банковские счета в последние месяцы обнуляют и бизнес, и обычные граждане. Помимо активного ухода бизнеса в серые схемы, росту денежной массы способствуют и россияне, получающие зарплаты в конвертах. Только за прошлый год граждане получили незадекларированного дохода на 13 трлн руб., хотя впринципе не ясно, почему и перед кем они должны были его декларировать.
Впрочем, последняя деноминация 1998 г. была сопряжена с дефолтом по государственным долгам, но сейчас такой угрозы нет, поскольку размер госдолга у нас остается одним из самых низких в мире.

америка поможет
Надежная защита ваших сбережений

Что делать?

Однозначно, “обрезание нулей” не принесет никакой пользы, а только посеет панику среди населения, которая повлечет за собой еще больший вывод денег в наличность и в валюту, и потребует больших бюджетных затрат. По грубым расчетам, стоимость самой деноминации может обойтись государству в несколько десятков миллиардов рублей.
Решить проблему роста наличности в России деноминацией точно не получится, так как причиной этого служит нестабильная экономическая обстановка после пандемии на фоне снижения депозитных ставок в банках и реализации отложенного спроса на товары и услуги после снятия карантина. Спрос на наличные деньги в России будет снижаться по мере стабилизации жизни после карантина.

RUB currency pairs

Symbol Bid Ask UTC
USDRUR 76.024 76.424 16:55:00
2021-04-15 16:55:00 000

Рубль падает

Гадания на нефтяной гуще

топливо

Цены на нефть продолжают падать, компании продают бензин себе в убыток. Некоторые эксперты говорят о девальвации как о единственном возможном выходе, а «на кухнях» говорят о том, что пора запасаться консервами и водкой. Но на самом деле есть и другие варианты развития событий.

«Несмотря на такие “нефтяные горки” на фондовых рынках критическая девальвация в России в настоящее время маловероятна, — успокаивает Сергей Скавронский, гендиректор Руководитель PANTEY Consult. — Хотя определенный рост цены валюты произойдет. При этом, у России низкий госдолг и одни из самых больших золотовалютных запасов в мире. По разным оценкам, у России есть примерно 30 триллионов рублей в запасах. Для сравнения, годовой бюджет РФ на 2020 год составил 20 трлн. руб.».

Однако, если подобная ситуация продолжится, действительно можно ожидать «доллар по сто», предупреждает эксперт. Это коснется всего мира и может повлечь за собой тектонические изменения в мировом устройстве и жизненном укладе стран. «В случае кризиса подобного масштаба произойдет галопирующий рост безработицы и обнищание населения многих стран, в особенности — зависимых от нефтедобычи и экспорта нефти» — уверен Скавронский. К этим странам относится и Россия. Нефтегазовые доходы составили больше трети всех доходов российской бюджетной системы: федерального бюджета, бюджетов регионов и социальных фондов. Такие подсчеты сделали в РБК на основе данных Минфина, Казначейства и Федеральной налоговой службы (ФНС).

«Рынок нефти — это рынок покупателя, — напоминает Алексей Болонин, профессор кафедры Банковского дела университета “Синергия”. — Спрос падает по причине резкого снижения экономической активности в мире. Хранилища переполнены, уже добытую нефть некуда девать. Остановить добычу — это не только материальные затраты и потери для производителя, но и сложности технические. Восстановление добычи после остановки скважины в прежнем объеме может быть невозможным. Отсюда, казалось бы, нерациональное поведение компаний, готовых мириться с убытками при продаже на рынке по текущим ценам».

Так как цены на наш основной экспортируемый ресурс падают, следует ожидать очередное снижение курса рубля по отношению к доллару и евро и, как следствие, повышения инфляции из-за роста цены на импорт. Сейчас уровень инфляции с начала года составляет 1,29% (данные СтатБюро).

«При сокращении платежеспособного спроса населения рост цен еще более усугубит ситуацию с уровнем жизни в стране, — полагает Болонин. — Доллар выполняет функцию мировых денег. Его эмиссия вполне вероятно будет увеличиваться по причине предоставления займов и кредитов другим странам, что приведет к инфляции доллара в мировом масштабе, но вряд ли заставит центральные банки пересмотреть корзины своих валютных резервов».

По словам Виталия Манкевича, эксперта в области российско-азиатских экономических и социальных отношений, падение цен на нефть WTI (West Texas Intermediate) до -$40 за баррель стало уникальным явление в мировой истории. В этом виноваты спекулянты, которые обвалили котировки нефтяных фьючерсов (отсроченных контрактов на покупку нефти, которые должны были быть исполнены 21 апреля — Ред.).

«Нужно понимать, что рынок фьючерсов на нефть кратно превосходит по объему рынок физической нефти, — объясняет Манкевич. — Сейчас конкретно на рынке США возникла проблема с тем, что хранилища заполнены почти на 80%, а превышение этого уровня чревато технологическими рисками».

Манкевич признает, что в краткосрочной перспективе ситуация на рынке нефти удручающая. «Люди сидят по домам, на улице тепло, поэтому спрос находится под ударом. Когда карантин закончится, то вернется и спрос на нефть. Люди по прежнему будут покупать машины, особенно в странах Азии, где стремительно растет средний класс, использовать нефтепродукты, такие как пластик и т.д». Эксперт прогнозирует, что в ближайший месяц-два баррель будет стоить по $10-15, а в 2021 году цена барреля вернется к росту до $40-50.

Похожие прогнозы приводит Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик международного финансового брокера RoboForex. «По ценам на дальние контракты (июньский и далее) видно, что инвесторы ожидают плавного восстановления экономик после карантина и такого же постепенного восстановления цены на нефть, — отмечает Гурковский. — Но все это будет позже. На данный момент ожидания относительно сырьевых цен очень осторожные. Пока не стабилизируется спрос, здорового роста цен на углеводороды не будет».

До середины мая баррель Brent останется в пределах 20-30 USD, утверждает аналитик. При этом, рубль оставил сырьевую «истерику» оставил без внимания, так как на внутреннем рынке работают и ЦБ и Минфин, они интервенциями сглаживают амплитуду колебаний. Курс к доллару США пока останется в пределах 74-77 руб.

Кризис в Турции

Произошедший в прошлом году обвал турецкой лиры (и одновременное увеличение стоимости твердой валюты) привел к тому, что импортеры начали сокращать закупку лекарств, а местные фармацевтические компании, сильно зависящие от импортного сырья, – сворачивать производство. Примерно 20% пациентов, согласно оценке экспертов, не могут сегодня приобрести в аптеках необходимые лекарства из-за их отсутствия.

Между тем, нехватка медикаментов в Турции в той или иной степени наблюдается уже последние три года, то есть еще до начала экономического кризиса. Основная причина дефицита – неправильная политика властей и излишнее государственное регулирование сектора, который сильно зависит от импорта. В 2004 г. Министерство здравоохранения Турции утвердило новые правила ценообразования, согласно которым цены раз в год устанавливаются по фиксированному курсу лира/евро.

В начале 2018 г. евро стоил 3 турецких лиры, а курс зафиксировали на уровне 2,69 лиры на весь год. Однако уже в августе, когда произошел обвал на валютном рынке, за единую европейскую валюту уже давали 5,95 лиры. Огромный разрыв между рыночной стоимостью и фиксированной ставкой привел к тому, что фармацевтические компании и экспортеры сократили или вообще прекратили закупку лекарств, отмечает Al-Monitor.

Глава Ассоциации фармацевтов Турции Эрдоган Колак также называет причиной проблемы – разрыв между фиксированным обменным курсом министерства здравоохранения и реальной ценой валюты.